Положение

о нормативных показателях достаточности собственных

средств, устанавливаемых для профессиональных

участников рынка ценных бумаг

Глава 1. Общие положения

Глава 2. Нормативные показатели достаточности собственных средств

Глава 1. Общие положения

1. Настоящее Положение разработано в соответствии с Законом Кыргызской Республики «О рынке ценных бумаг» и устанавливает обязательные к соблюдению профессиональными участниками рынка ценных бумаг нормативы достаточности собственных средств.

2. Соблюдение нормативных показателей достаточности собственных средств необходимо в целях:

1) обеспечения базы для прибыльного и устойчивого роста;

2) ограничения риска по операциям с ценными бумагами;

3) своевременного покрытия убытков и потенциальных потерь, связанных с деятельностью профессиональных участников;

4) повышения доверия к профессиональным участникам рынка ценных бумаг со стороны инвесторов.

3. При оценке реальной достаточности собственных средств, кроме нормативных показателей, установленных настоящим Положением, уполномоченный государственный орган по регулированию рынка ценных бумаг будет учитывать также другие показатели, к которым относятся:

1) качество управления;

2) соблюдение законодательства по ценным бумагам;

3) ликвидность;

4) общие экономические условия.

4. Расчет нормативных показателей достаточности собственных средств производится профессиональными участниками рынка ценных бумаг и ежеквартально представляется в уполномоченный государственный орган по регулированию рынка ценных бумаг на основании данных бухгалтерской отчетности, составленной по установленным нормам бухгалтерского учета.

Глава 2. Нормативные показатели достаточности

собственных средств

5. Для соответствующего вида профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, собственные средства профессионального участника рынка ценных бумаг должны быть не менее минимального размера уставного капитала, установленного пунктами 6, 8 настоящего Положения.

6. Минимальный размер уставного капитала профессионального участника рынка ценных бумаг должен быть не менее следующей величины:

- депозитарная деятельность – 200 000 расчетных показателей, установленных законодательством Кыргызской Республики;

- деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг – 500 000 расчетных показателей;

- деятельность по доверительному управлению инвестиционными активами – 150 000 расчетных показателей;

- дилерская деятельность – 50 000 расчетных показателей;

- брокерская деятельность – 80 000 расчетных показателей;

- деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг – 60 000 расчетных показателей;

- деятельность инвестиционного фонда – 30 000 расчетных показателей.

7. Минимальный размер собственных средств управляющей компании накопительного пенсионного фонда составляет:

Общая сумма активов, находящихся в доверительном управлении у управляющей компании накопительного пенсионного фонда, определяется как текущая рыночная стоимость активов, в которые инвестированы средства пенсионных накоплений, переданных ей в доверительное управление. Текущая рыночная стоимость активов определяется на основании рыночных котировок либо на основании заключений независимых оценщиков по сравнительному методу оценки активов на уровне цен (котировок) на рынке.

Отчетной датой, по состоянию на которую определяется достаточность собственных средств управляющей компании накопительного пенсионного фонда относительно объема (стоимости) обслуживаемых ею активов, а также достаточность собственных средств управляющей компании накопительного пенсионного фонда относительно общей суммы находящихся у нее в доверительном управлении активов, является последний календарный день квартала.

8. При осуществлении на условиях совмещения нескольких видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг минимальный размер уставного капитала профессионального участника рынка ценных бумаг определяется в соответствии с требованиями, предъявляемыми к тому из видов деятельности, в отношении которого установлен наибольший минимальный размер уставного капитала.

9. Коэффициент текущей ликвидности установлен в целях обеспечения финансовой устойчивости, оценки наличия ликвидных активов у профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Коэффициент текущей ликвидности определяется отношением высоколиквидных активов к сумме текущих обязательств и выражается следующей формулой:

К = ВА / От,

где:

ВА - сумма высоколиквидных активов, в которую включаются:

1) кассовая наличность;

2) денежные средства на расчетных счетах в коммерческих банках;

3) депозиты;

4) государственные ценные бумаги;

От - текущие обязательства, то есть краткосрочные обязательства, погашение которых предполагается профессиональным участником рынка ценных бумаг в рамках обычного операционного цикла предприятия либо подлежащие погашению в течение двенадцати месяцев после окончания отчетного периода.

Коэффициент текущей ликвидности профессиональных участников рынка ценных бумаг не должен быть менее 0,5.

10. Коэффициент достаточности собственных средств профессионального участника рынка ценных бумаг устанавливается в целях обеспечения финансовой устойчивости профессионального участника рынка ценных бумаг.

Коэффициент достаточности собственных средств профессионального участника рынка ценных бумаг рассчитывается по формуле:

К = (ЛА - Ос) / МРУК,

где:

ЛА - ликвидные активы;

Ос - совокупные обязательства;

МРУК - минимальный размер уставного капитала профессионального участника рынка ценных бумаг.

Коэффициент достаточности собственных средств профессионального участника рынка ценных бумаг должен составлять не менее 1 (один).

11. Для целей и в рамках настоящего Положения в качестве ликвидных активов профессионального участника рынка ценных бумаг признаются следующие активы:

1) денежные средства, в том числе:

- денежные средства в кассе, не более десяти процентов от суммы активов по балансу профессионального участника рынка ценных бумаг;

- денежные средства на текущих счетах в коммерческих банках Кыргызской Республики;

- денежные средства на счетах в депозитарии ценных бумаг;

- денежные средства на текущих счетах в банках-нерезидентах, имеющих долгосрочный и/или краткосрочный индивидуальный кредитный рейтинг не ниже уровня «ВВВ-» по международной шкале рейтингового агентства «Standard & Poor's» либо рейтинг аналогичного уровня одного из рейтинговых агентств «Moody's Investors Service» или «Fitch Ratings», их дочерних рейтинговых организаций, а также иных рейтинговых агентств, соответствующих критериям, установленным пунктом 18 настоящего Положения;

2) государственные ценные бумаги Кыргызской Республики с учетом номинальной стоимости и начисленных купонных выплат;

3) долговые ценные бумаги иностранных государств, обладающих суверенным кредитным рейтингом не ниже уровня «ВВВ-» по международной шкале агентства «Standard & Poor's» либо рейтингом аналогичного уровня, присвоенным агентствами «Moody's Investors Service» или «Fitch Ratings», их дочерними рейтинговыми организациями, а также иными рейтинговыми агентствами, соответствующими требованиям, установленным пунктом 18 настоящего Положения, с учетом номинальной стоимости и начисленного вознаграждения;

4) долговые ценные бумаги, выпущенные международными финансовыми организациями, имеющими рейтинг не ниже категории «АА-» по международной шкале агентства «Standard & Poor's» либо рейтинг аналогичного уровня одного из рейтинговых агентств «Moody's Investors Service» или «Fitch Ratings», их дочерних рейтинговых организаций, а также иных рейтинговых агентств, соответствующих критериям, установленным пунктом 18 настоящего Положения, с учетом номинальной стоимости и начисленного вознаграждения;

5) ценные бумаги юридических лиц - резидентов Кыргызской Республики, включенные в официальный список фондовой биржи, по наивысшей или следующей за наивысшей категориям, цена (стоимость) которых определена на основании признанных рыночных котировок или заключений независимых оценщиков имущества;

6) ценные бумаги иностранных эмитентов, имеющих (эмитент которых имеет) кредитный рейтинг не ниже «ВВВ-» по международной шкале рейтингового агентства «Standard & Poor's» либо рейтинг аналогичного уровня одного из рейтинговых агентств «Moody's Investors Service» или «Fitch Ratings», их дочерних рейтинговых организаций, а также иных рейтинговых агентств, соответствующих критериям, установленным пунктом 18 настоящего Положения;

7) аффинированные драгоценные металлы и металлические депозиты;

8) акции лицензированного организатора торговли на рынке ценных бумаг и депозитария, цена (стоимость) которых определена на основании признанных рыночных котировок или заключений независимых оценщиков имущества;

9) дебиторская задолженность;

10) недвижимое имущество и транспортные средства, принятые организацией по правилам бухгалтерского учета как основные средства, в оценке по данным бухгалтерского учета (за вычетом начисленной амортизации), при условии наличия отчета оценщика на дату не ранее одного года до расчетной даты об оценке объекта по сравнительному методу оценки объекта на уровне цен (котировок) на рынке.

Транспортные средства могут быть включены в расчет размера ликвидных активов, если они не переданы организацией в аренду или безвозмездное пользование.

12. Для целей и в рамках настоящего Положения в качестве ликвидных активов профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг и депозитарную деятельность, могут быть признаны нематериальные активы в форме программного обеспечения, используемого в их основной деятельности, с учетом начисленной амортизации.

13. В составе финансовых вложений, принимаемых к расчету ликвидных активов профессионального участника рынка ценных бумаг, не учитываются:

1) финансовые вложения в организации, которые по состоянию на расчетную дату ликвидированы или признаны несостоятельными (банкротами), либо в отношении которых введены процедуры банкротства в порядке, установленном законодательством Кыргызской Республики;

2) акции (доли) собственного выпуска, выкупленные профессиональным участником рынка ценных бумаг;

3) акции (доли), выпущенные аффилированными лицами профессионального участника рынка ценных бумаг.

14. В составе дебиторской задолженности, принимаемой к расчету ликвидных активов профессионального участника рынка ценных бумаг, не учитываются:

1) задолженность лиц, ликвидированных или признанных несостоятельными (банкротами), либо в отношении которых введены процедуры банкротства в порядке, установленном законодательством Кыргызской Республики, по состоянию на расчетную дату;

2) задолженность лиц, безвозмездно передавших профессиональному участнику рынка ценных бумаг имущество, в сумме, не превышающей стоимости безвозмездно переданного имущества, если с даты такой передачи прошло менее одного года, а также задолженность учредителей (акционеров, членов, участников) по вкладам в уставный (складочный) капитал или по вкладам в имущество организации;

3) просроченная или пролонгированная задолженность;

4) дебиторская задолженность, если срок исполнения обязательств не определен или определен моментом востребования;

5) задолженность акционеров, участников, аффилированных лиц и сотрудников профессионального участника рынка ценных бумаг;

6) дебиторская задолженность, возникшая в результате соглашения об отступном или новации.

15. Профессиональные участники рынка ценных бумаг должны поддерживать размер совокупных обязательств на уровне, не превышающем пятикратного размера собственных средств.

В совокупные обязательства входят:

- кредиты банков;

- привлеченные займы;

- расчеты с бюджетом;

- расчеты по социальному страхованию;

- расчеты по оплате труда;

- авансы, полученные от покупателей и заказчиков;

- расчеты по дивидендам;

- прочая кредиторская задолженность.

16. Профессиональные участники рынка ценных бумаг должны сформировать резервный фонд, величина которого должна составлять не менее 5 процентов от совокупной дебиторской задолженности.

17. Требования пунктов 15, 16 настоящего Положения не распространяются в отношении профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся коммерческими банками.

18. Для целей настоящего Положения уполномоченным государственным органом по регулированию рынка ценных бумаг признаются рейтинговые оценки рейтинговых агентств, соответствующих следующим критериям:

1) рейтинговое агентство подлежит регулированию в стране происхождения и оценки рейтингового агентства признаются в рамках пруденциального регулирования;

2) минимальный размер собственного капитала рейтингового агентства составляет сумму, эквивалентную не менее 100 000 000 (сто миллионов) сомов;

3) объективность, независимость и ответственность:

- методология, применяемая рейтинговым агентством, является надежной и подлежит проверке на основе исторических и (или) ожидаемых данных о дефолтах, а также содержит подробное описание всех ключевых количественных и качественных факторов, определяющих способность рейтингуемого лица исполнять принятые на себя финансовые обязательства, а также описание их влияния на кредитные рейтинги и прогнозы по кредитным рейтингам;

- рейтинговое агентство не контролируется государственными органами или должностными лицами в государственных органах, организациями с государственной долей участия или политическими партиями, которые не вмешиваются в деятельность рейтингового агентства и не имеют влияния на процессы присвоения рейтингов;

- юридические лица, которым рейтинговое агентство присваивает, подтверждает или пересматривает рейтинг, не являются аффилированными лицами рейтингового агентства, за исключением лиц, которые прямо владеют менее 10 (десять) процентами акций рейтингового агентства и не имеют влияния на рейтинговую деятельность рейтингового агентства;

- рейтинговые аналитики рейтингового агентства, участвующие в рейтинговых действиях в отношении рейтингуемого лица, не состоят и не состояли в трудовых или деловых отношениях с рейтингуемым лицом в течение последних 3 (три) лет до даты осуществления рейтингового действия, а также не владеют прямо или косвенно, в том числе через близких родственников, ценными бумагами, иными финансовыми инструментами или иным имуществом рейтингуемого лица или лиц, осуществляющих контроль над рейтингуемым лицом или оказывающих значительное влияние на такое лицо;

- рейтинговое агентство имеет службу внутреннего аудита или внутреннего контроля, в том числе осуществляющую функции внутреннего аудита;

- в рейтинговом агентстве как минимум одна треть, но не менее двух членов совета директоров являются независимыми членами, не осуществляющими рейтинговых действий, рекламы услуг рейтингового агентства и иных действий по привлечению клиентов;

- доля прямого или косвенного владения акциями каждого акционера рейтингового агентства не превышает 50 (пятьдесят) процентов от общего количества голосующих акций данного рейтингового агентства, в случае, когда акционером является финансовая организация, доля прямого владения не превышает 10 (десять) процентов;

- внутренние процедуры рейтингового агентства предусматривают меры для предотвращения неправомерного использования и раскрытия информации и обеспечивают защиту и конфиденциальность информации;

4) прозрачность и раскрытие информации:

рейтинговое агентство обеспечивает раскрытие на интернет-сайте рейтингового агентства следующей информации:

- методология, применяемая рейтинговым агентством при определении рейтинга;

- список кредитных рейтингов, присвоенных за последний год, а также рейтингуемых лиц и иных лиц, доля денежных поступлений от которых составила пять и более процентов в годовом объеме выручки рейтингового агентства по состоянию на конец последнего истекшего календарного года;

5) надежность рейтингов:

- рейтинговое агентство осуществляет рейтинговую деятельность на регулярной основе не менее пяти последних лет;

- количество организаций, которым рейтинговое агентство присваивало и пересматривало кредитный рейтинг составляет не менее тридцати, в том числе за последние три года не менее двадцати, из них не менее пяти являлись финансовыми организациями;

- персонал рейтингового агентства, непосредственно занимающийся присвоением рейтингов, имеет соответствующее образование, навыки и опыт;

- как минимум один работник, участвующий в процессе принятия рейтинговых решений, являющийся участником органа, принимающего рейтинговое решение (далее - рейтинговый комитет), обладает не менее двухлетним опытом работы в рейтинговом агентстве, либо в аналитическом агентстве, либо в исследовательском центре, либо в финансовой организации, либо в аудиторской организации;

- в составе рейтингового комитета имеется не менее пяти рейтинговых аналитиков, включая ведущего рейтингового аналитика для рейтингуемого лица и (или) его финансовых обязательств или финансовых инструментов (далее - объект рейтинга), председателя рейтингового комитета и одного рейтингового аналитика, специализирующегося на виде объектов рейтинга, к которому не относится рассматриваемый объект рейтинга (в случае если рейтинговое агентство осуществляет деятельность по присвоению рейтингов в отношении различных видов объектов рейтинга);

- рейтинговое агентство на постоянной основе осуществляет мониторинг присвоенных рейтингов, а также обеспечивает своевременное реагирование на изменяющиеся факторы, связанные с изменениями в финансовом положении, корпоративном управлении или иных аспектах деятельности рейтингуемого лица, изменениями макроэкономических условий или условий финансового рынка, что подтверждается фактическими обновлениями рейтингов не позднее календарного года с даты присвоения или последнего пересмотра рейтинга или даты последнего пересмотра применяемой методологии.

При соответствии критериям, установленным подпунктами 1, 2, 3, 4 и 5 настоящего пункта, рейтинговое агентство направляет в уполномоченный государственный орган по регулированию рынка ценных бумаг запрос о принятии рейтинговых оценок рейтингового агентства для целей пруденциального регулирования с приложением подтверждающих документов.

При соответствии рейтинговых оценок рейтингового агентства уполномоченным государственным органом по регулированию рынка ценных бумаг на официальном интернет-сайте в срок не позднее десяти рабочих дней публикуются сведения о рейтинговом агентстве и сопоставимости рейтинговых шкал рейтинговых агентств.

Методологии, применяемые рейтинговым агентством, проверяются и подтверждаются уполномоченным органом по регулированию рынка ценных бумаг.